Закрытые паевые фонды становятся становится драйвером роста рынка коллективных инвестиций. Об этом свидетельствует статистика ЦБ РФ за 1 полугодие – так, рост пайщиков в ЗПИФ за год достиг 539% (99 тысяч человек). Чистый приток инвестиций во все ПИФы составил 187,4 млрд рублей, из них 90,9 млрд рублей – это прирост только в закрытые фонды.
В целом по рынку СЧА всех фондов выросла на 13% именно благодаря сегменту ЗПИФ. Прирост активов в закрытых фондах составил 12% до 5,1 трлн рублей. Как говорится в отчете ЦБ, помимо чистого притока активов этому способствовало увеличение стоимости имущества на фоне роста рынка акций. Аналитики рейтингового агентства Эксперт РА со своей стороны отмечают, что развитию сегмента ЗПИФ способствовало также активное привлечение активов управляющими компаниями в фонды для квалифицированных инвесторов.
Наибольший объем активов ЗПИФ сосредоточен именно в комбинированных фондах, то есть фондах с активами разных классов (ценные бумаги, недвижимость и другие инструменты) – свыше 4,3 трлн руб. На втором месте по объему стоимости чистых активов (СЧА) фонды недвижимости (297 млрд руб.), на третьем – фонды финансовых инструментов (127 млрд руб.).
Примечательно, что объем недвижимости в составе активов всех фондов достигает 984,7 млрд рублей.
«ЗПИФ как инструмент становится все более популярным среди российских инвесторов. Помимо стабилизированных активов с арендным потоком (рентные фонды, базовым активом которых чаще всего выступают склады или стрит-ритейл) управляющие компании стали предлагать инвесторам альтернативные стратегии, где целевая доходность может достигать более 25%. Например, Инвестиционная группа ТРИНФИКО запускает продукт, который дает возможность получать доходность на уровне профессионального девелопера. Основная стратегия такого фонда – это инвестиции в редевелопмент неэффективно используемых зданий в центре Москвы», - отметил Георгий Кичигин, директор отдела продаж Инвестиционной группы ТРИНФИКО.
«Также с помощью ЗПИФ теперь можно принять участие в венчурных сделках, которые ранее были доступны только состоятельным клиентам HNWI (high-net-worth individuals). В данном случае ЗПИФ аккумулирует средства менее крупных инвесторов, выступая аналогом фидерного фонда, который инвестирует весь свой капитал в большой венчурный фонд», - добавил Георгий Кичигин.
Если проанализировать СЧА ЗПИФ по типам инвесторов, то объем активов пайщиков физических лиц в этом сегменте почти вдвое больше, чем в других типах фондов при существенно меньшем их количестве. Аналитики ЦБ РФ связывают это с тем, что ЗПИФы ориентированы на работу с состоятельными инвесторами - средняя величина инвестиций физических лиц в ЗПИФы во 2 квартале 2021 составила 16,1 млн рублей, для юридических лиц эта цифра достигла 2,9 млрд рублей.
«Если раньше ЗПИФ раньше использовали по большей части только банки и институциональные инвесторы, то теперь он стал интересен и состоятельным клиентам. Это произошло потому, что физические лица с большим капиталом все чаще обращаются с запросом на эффективное структурирование портфеля собственных активов. Ранее такие задачи решались в зарубежных юрисдикциях, но с учетом последних событий крупным частным инвесторам стало удобнее и комфортнее контролировать свои активы в рамках российского правового поля без риска иностранного владения. Для этой цели идеальным решением является персональный фонд на базе ЗПИФ», - заявил Кичигин.